金融AFC自动因子投资揭秘 普通投资者如何看懂策略

一种被称作AFC也就是自动因子交易的新兴投资策略, 正逐步走进国内投资者的视线范围，在诸如gate等主流金融资讯平台上，针对其策略模型和市场表现的探讨也越发频繁，简而言之，AFC不是一个实际的产品, 而是一套借助计算机算法以及预设因子开展自动化投资的逻辑思路，它尝试凭借捕捉市场里的特定规律来收获收益，给投资者提供了有别于传统主观交易的另外一种选择。

哪些因子在驱动AFC策略收益

AFC 策略的关键之处在于其所搭建的因子模型，这些因子不是随意臆想出来的，是依据对金融市场长期数据进行量化分析而得到的，常见的驱动因子有价值因子，像挑选低市盈率、低市净率的股票，动量因子，也就是追踪近期价格上涨趋势猛烈的标的，以及质量因子，留意企业盈利能力、财务状况等基本面指标，策略借助给这些因子赋予不一样的权重，形成一个综合评分体系，自动筛选出符合条件的投资组合。搞清楚这些因子是如何构成的，乃是判定一个AFC策略逻辑是不是合理的根基，是其前提条件。

AFC策略在国内市场表现怎么样

简单套用AFC策略于A股市场，或许会出现“水土不服”的状况，不过呢，在经过本土化的优化之后，它的表现存在一些亮点。国内的市场主要是散户，市场情绪的波动幅度相当大，这就给一些能够捕捉非理性行为的因子创造了空间，就好比反转因子在某些阶段的效果是非常显著的。然而，A股有着很明显的政策驱动特征，这是单纯的数据模型没办法完全预见到的。所以，我们会看到一些表现稳定的AFC产品，常常会把量化模型和宏观政策解读搭配在一起，借助人工干预去躲避极端行情下的系统性风险。

普通投资者如何参与AFC投资

对于多数并无编程以及建模基础的投资者来讲，直接去构建一套AFC系统，门槛是比较高的。更为现实的参与方式，乃是借助投资那些采用AFC策略的公募基金或者券商资管产品。于选择产品之际，不能够仅仅去看历史收益率，更得穿透去瞧其背后的因子构成。你应要了解这个策略主要依靠哪些因子来赚钱，这些因子在当下市场环境当中是否有效，以及策略的最大回撤是否处于你的承受范围之内。对于量化投资所带来的分散化效果以及纪律性优势，你能够借助持有专业机构的产品从而间接地予以享受。

于你当下正使用着的有关股票交易的软件里头，有没有给出那些可进行量化策略的筛选或者予以展示的相关功能呢？